Blockchain y comercio internacional: nuevas perspectivas – Dr. Edoardo Siano (desde Italia)
1. La tecnología blockchain
La evolución reciente de las empresas y mercados financieros más importantes a nivel internacional, así como de las organizaciones corporativas a las que pertenecen las primeras y que ofrecen valores sobre las segundas, se caracteriza por importantes transformaciones desencadenadas por un uso creciente de sistemas organizados a través de la inteligencia. técnicas artificiales. Se trata de un fenómeno significativo que primero se desarrolló en los procesos de mercado, y posteriormente se irradió hacia el ejercicio de funciones supervisoras por parte de las autoridades competentes, que a su vez solicitan el uso de herramientas de inteligencia artificial, hasta el punto de penetrar en el tejido de las propias empresas, los órganos de administración y control relacionados 1.
Al mismo tiempo, estos avances comerciales han avanzado de la mano de la propia revolución digital que ha propiciado el surgimiento de nuevas formas de innovación tecnológica en los últimos años, ya que la búsqueda de la eficiencia es propia de todo movimiento evolutivo y por ello es intrínseca. a la naturaleza en general, y a la naturaleza humana en particular.
Uno de ellos es la tecnología de contabilidad distribuida, más comúnmente conocida como blockchain2.
El blockchain es una especie de registro de todas las transacciones o eventos digitales que se han realizado y compartido entre unos sujetos donde se verifica cada operación y donde su naturaleza descentralizada y distribuida hace que la alteración de los registros solo pueda ocurrir en determinadas condiciones 3.
Las transacciones se agrupan en «páginas», llamadas bloques, concatenados en orden cronológico y cuya integridad está garantizada por el uso de criptografía donde los datos escritos en un bloque no pueden ser alterados sin que se modifiquen todos los bloques posteriores, salvo el consentimiento de la mayoría de la red 4. Además, una vez ingresada, la información nunca se puede eliminar5, ya que, en particular, una cadena de bloques (es decir, una cadena de bloques) es capaz de almacenar registros de datos de forma segura, verificable y permanente. Lo que sigue es que los datos ingresados y circulados en los sistemas blockchain son veraces y pueden ser monitoreados para todos los operadores sin la necesaria intervención o contribución de una tercera autoridad, hasta el punto de inducir a algunos autores a hablar de tecnología sin confianza6.
Cada bloque también contiene una referencia al anterior que proviene del llamado nodos., para los cuales el bloque se valida con el consentimiento de un cierto número de nodos, el bloque se agrega a la cadena.
Por sus características y que han sido identificadas, dada la complejidad teórica de la herramienta, el blockchain puede tener una multiplicidad de aplicaciones en términos de comercio internacional, como el campo de las criptomonedas y la trazabilidad de productos7.
2. Perspectivas de aplicación en el sector del comercio internacional
Una de las características determinantes de la tecnología blockchain es su flexibilidad en la posibilidad concreta de poder adaptar su potencial a diversos sectores, optimizando los procedimientos existentes y permitiendo el desarrollo de nuevas formas de trabajo y negocio8.
De la intersección de estos dos factores entendemos cómo no solo es útil sino ahora necesario evaluar su aplicación en un sector complejo como el del comercio internacional; un sector claramente primario en la era de la globalización, durante la cual ha asumido aún más un papel de liderazgo en la economía mundial.
Las principales características de esta tecnología ofrecen claramente ventajas en transparencia y retención de datos para los numerosos documentos y certificaciones necesarias; la posibilidad de automatizar trámites que involucren a un número complejo de actores: aduanas, transportistas, terminales, transitarios, bancos, compañías de seguros, navieras, etc.
Cada uno de ellos corresponde a una serie de acciones que la tecnología blockchain podría soportar, agilizar y extender, reduciendo tiempos y costos de trabajo9.
El crecimiento del comercio y la mayor articulación de los intercambios han propiciado el nacimiento de un universo cada vez más complejo y sofisticado de procesos, normativas, certificaciones, que inciden en los costos totales: actualmente se considera que alrededor del 20% de ellos derivan precisamente de componentes burocráticos. de naturaleza física que la digitalización podría eliminar, agregando al ahorro de costo de oportunidad (tiempo) también el de costo tout-court (incluidos los relacionados con la venta en sí, las listas presentadas por el exportador antes de la exportación real; documentos de financiamiento comercial – tales como créditos – y documentos de transporte y los relacionados con los trámites fronterizos) 10.
En este sentido, la tecnología blockchain podría ser la plataforma para acomodar y agilizar tales prácticas y procedimientos.
Además, posibilitar la realización de transacciones en forma directa y peer to peer11, sin necesidad de intermediarios bancarios, podría de hecho permitir que las pequeñas empresas y los pequeños productores participen en el comercio internacional, que podrían ingresar a este mundo asumiendo claramente la responsabilidad. de los riesgos que conlleva dicha gestión, pero también aprovechando las oportunidades que puede ofrecer el comercio.
En este sentido, los actores de las transacciones comerciales podrían incrementarse al máximo, dando acceso directo a los servicios de financiamiento que ofrecen diversas empresas de tecnología financiera, independientemente de la presencia de bancos12.
Este tipo de «democratización» de la toma de riesgos, en un escenario donde la visión vendría antes que el «tamaño dimensional», también se puede pensar en formas más desestructuradas: por ejemplo, considerando la tokenización de activos y bienes comercializados.
El token (generado y gestionado de forma transparente por la tecnología blockchain), como objeto físico necesario para una autenticación fuerte13, se puede utilizar para hacer incluso unidades que no son físicamente divisibles, cuyas partes podrían ser objeto de intercambios, compras y ventas, de forma limitada. , plazos específicos y modulares de contenedores.
En cuanto a las acciones con respecto a las empresas, incluso los propios contenedores podrían descomponerse virtualmente en un conjunto de tokens, a los que obviamente correspondería un determinado valor. O producto; inversiones que, por su flexibilidad y tamaño, podrían estar abiertas a la mayoría perfiles de inversores variados, gestionados por contratos inteligentes (traducción a software o código de programación de un contrato que es ejecutado directamente por la computadora electrónica sin ninguna interacción humana en un algoritmo que permite identificar las condiciones contractuales, su cumplimiento y las consecuencias legales relacionadas14); los tokens siempre pueden estar disponibles en cualquier momento del viaje, hasta el intercambio final, variando el valor / recompensa para los poseedores según varíe el riesgo o según la necesidad de financiación sea mayor o menor por parte de quienes los ponen a disposición .
3 Conclusiones
A la luz de este análisis, el potencial que la tecnología blockchain es capaz de garantizar para el comercio internacional aparece significativo e interesante en su diversidad, desde un punto de vista estrictamente político, social y legal, tanto en un escenario dominado por la globalización como en uno de mayor proteccionismo., la tecnología blockchain podría representar igualmente un factor determinante para maximizar la eficiencia.15 Las tecnologías descritas hasta ahora son la base, por un lado, del creciente potencial de transmisión de datos y, por otro, del cada vez más alto y sofisticado capacidad computacional de los sistemas utilizables por empresas.
Los mismos constituyen, por tanto, la infraestructura, en la dimensión de gestión interna, de nuevos mecanismos automatizados utilizados para atender la toma de decisiones y desde una perspectiva de mercado, de herramientas de negociación automatizada y nuevos productos financieros digitales16. Las ventajas que ofrece la inteligencia artificial en relación con la gestión. Los flujos de información también tendrían importantes repercusiones en términos de gobierno corporativo17, dado que una mayor transparencia del mercado reduciría ciertos costos de agencia asociados a actividades como la selección de administradores o transacciones con partes relacionadas. Ventajas de una transparencia de mercado «algorítmica» basada en las nuevas tecnologías disponibles, deben ser relativizadas a la luz de los problemas, aún en gran parte sin resolver, conectados a la misma transparencia algorítmica, que sigue siendo un objetivo de todavía Difícil implementación técnica, incluso antes de legal18.
Ab. Edoardo Siano
Avvocato in pratica iscritto all’Ordine di Salerno, specializzato in diritto commerciale – Luiss Facoltà di Giurisprudenza di Roma
Abogado en prácticas registrado en la Orden de Salerno, especializado en derecho empresarial – Luiss School of Law de Roma
1. La tecnologia blockchain
La recente evoluzione delle più rilevanti realtà aziendali e dei mercati finanziari a livello internazionale, nonché delle organizzazioni societarie alle quali le prime fanno capo e che offrono titoli sui secondi, è caratterizzata dalle significative trasformazioni innescate da un crescente ricorso a sistemi organizzati attraverso tecniche di intelligenza artificiale. Si tratta di un fenomeno significativo sviluppatosi dapprima nei processi di mercato, e successivamente irradiatosi nell’esercizio delle funzioni di vigilanza da parte delle autorità preposte, che a loro volta sollecitano il ricorso a strumenti di intelligenza artificiale, fino a penetrare il tessuto delle stesse imprese ed i relativi organi di amministrazione e controllo1.
Allo stesso tempo, tali progressi in ambito commerciale sono avanzati di pari passo con la rivoluzione digitale stessa che ha determinato negli ultimi anni, l’emersione di nuove forme di innovazione tecnologica, siccome la ricerca dell’efficienza è propria di ogni movimento evolutivo e per questo intrinseca alla natura in generale, e a quella umana in particolare.
Una di queste è la tecnologia basata su registri distribuiti, più comunemente nota come blockchain2.
La blockchain è una sorta di registro di tutte le transazioni o eventi digitali che sono stati eseguiti e condivisi tra alcuni soggetti ove ogni operazione è verificata ed ove la sua natura decentralizzata e distribuita, fa sì che l’alterazione delle registrazioni possa avvenire unicamente a determinate condizioni3.
Le transazioni sono raggruppate in “pagine”, dette blocchi, concatenate in ordine cronologico e la cui integrità è garantita dall’uso della crittografia ove i dati scritti in un blocco non possono essere alterati senza che vengano modificati tutti i blocchi successivi ad esso, salvo il consenso della maggioranza della rete4. Inoltre, una volta inserite, le informazioni non potranno essere mai cancellate5, giacché, in particolare, una blockchain (ovvero una catena di blocchi) è in grado di memorizzare registrazioni di dati in modo sicuro, verificabile e permanente. Ciò che ne consegue è che il dato inserito e fatto circolare in sistemi di blockchain sia veritiero e monitorabile per tutti gli operatori senza l’intervento o il contributo necessario di un’autorità terza, al punto da indurre alcuni autori a parlare di trustless technology6 .
Ogni blocco contiene, altresì, un riferimento a quello precedente che viene dai c.d. nodi., per cui validato il blocco con il consenso di un certo numero di nodi, il blocco viene aggiunto alla catena.
In ragione delle caratteristiche che le sono proprie e che sono state enucleate, stante la complessità teorica dello strumento, la blockchain può avere una molteplicità di applicazioni in tema di commercio internazionale, quali l’ambito delle criptovalute e della tracciabilità dei prodotti7.
2. Prospettive applicative nel settore del commercio internazionale
Una delle caratteristiche determinante della tecnologia blockchain è la sua duttilità nella concreta possibilità di poter adattare le proprie potenzialità a svariati settori, ottimizzando procedure già in essere e permettendo lo sviluppo di nuove modalità di lavoro e di business8.
Dall’incrocio di questi due fattori si comprende come sia non solo utile ma ormai necessario valutarne l’applicazione in un settore complesso come quello del commercio internazionale; un settore chiaramente primario nell’era della globalizzazione, durante la quale ha assunto ancor di più un ruolo da protagonista nell’economia mondiale.
Le principali caratteristiche che presenta tale tecnologia offrono chiaramente dei vantaggi nella trasparenza e nella conservazione dei dati per i numerosi documenti e per le certificazioni necessarie; la possibilità di automatizzazione di procedimenti che coinvolgono un complesso numero di attori: dogane, trasportisti, terminali, spedizionieri, banche, assicurazioni, compagnie marittime etc.
Ad ognuno di loro corrispondono una serie di azioni che la tecnologia blockchain potrebbe supportare, velocizzare ed estendere, abbattendo tempi di lavoro e di costi9.
La crescita del commercio e la maggiore articolazione degli scambi hanno comportato la nascita di un universo sempre più complesso e sofisticato di processi, regolamenti, certificazioni, che incidono sui costi totali: attualmente si considera infatti che circa il 20% di essi derivi appunto da componenti burocratiche di natura fisica che la digitalizzazione potrebbe eliminare, sommando al risparmio di costo-opportunità (tempo) anche quello di costo tout-court (nel quale ricomprendere quelli relativi alla compravendita per se, le liste presentate dall’esportatore prima dell’esportazione effettiva; i documenti di finanziamento del commercio – come i crediti – e di trasporto e quelli relativi alle procedure in frontiera)10.
In questo senso, la tecnologia blockchain potrebbe essere la piattaforma per accogliere e snellire tali pratiche e procedure.
Rendere possibile, inoltre, la realizzazione di transazioni in forma diretta e peer to peer11, senza la necessità di intermediari bancari, potrebbe permettere infatti la partecipazione al commercio internazionale anche a piccole imprese e piccoli produttori, che potrebbero affacciarsi a questo mondo, facendosi chiaramente carico dei rischi che tale gestione comporta ma cogliendo parimenti anche le opportunità che il commercio può offrire.
Si potrebbero, in tal senso, aumentare al massimo gli attori delle transazioni commerciali, dando accesso diretto ai servizi di finanziamento offerti da diverse imprese di tecnologia finanziaria, prescindendo dalla presenza di banche12.
Questa sorta di “democratizzazione” del risk taking, in uno scenario dove la visione verrebbe prima della “taglia dimensionale”, può essere pensata anche in forme più de-strutturate: ad esempio considerando la tokenizzazione degli asset e dei beni scambiati.
Il token (generato e gestito in trasparenza dalla tecnologia blockchain), quale oggetto fisico necessario per le autenticazioni forti13, può servire a rendere divisibili anche unità che fisicamente non lo sono, le cui parti potrebbero poi essere oggetto di scambi, acquisti e vendite, in lassi di tempo limitati, specifici e modulabili. Esso sarebbe una sorta di staffetta digitale che, passando da un ente all’altro durante il trasferimento delle merci che sfruttano la tecnologia blockchain, impedirebbe che l’autorizzazione emanata da una società di spedizioni venga contraffatta o rubata durante il viaggio dei container.
Come per le azioni rispetto alle società, anche gli stessi container potrebbero essere scomposti, virtualmente, in un insieme di token, ai quali corrisponderebbe ovviamente un determinato valore.
Invece di partecipare investendo nella società che commercia, si potrebbero veicolare investimenti spot su un determinato container o prodotto; investimenti che per la loro flessibilità e per la loro dimensione, potrebbero essere aperti ai più svariati profili di investitori, gestiti da smart contract (traduzione in software ovvero in codice di programmazione di un contratto che viene direttamente eseguito dall’elaboratore elettronico senza alcuna interazione umana in un algoritmo che consente di identificare le condizioni contrattuali, il loro adempimento e le relative conseguenze giuridiche14); i token potrebbero essere sempre disponibili in ogni momento del viaggio, fino allo scambio finale, variando il valore/premio per i possessori mano a mano che varia il rischio o che la necessità di finanziamento sia più o meno alta da parte di chi li mette a disposizione.
3. Conclusioni
Alla luce di questa analisi, le potenzialità che la tecnologia blockchain è in grado di garantire per il commercio internazionale appaiono significative e di interessante rilievo nella loro diversità.
Da un punto di vista anche strettamente politico sociale oltre che giuridico, sia in uno scenario dominato dalla globalizzazione sia in uno di maggiore protezionismo, la tecnologia blockchain potrà egualmente rappresentare un fattore determinante verso la massimizzazione dell’efficienza15.
Le tecnologie sin qui descritte sono alla base, da un lato, delle crescenti potenzialità di trasmissione dei dati e, dall’altro, della sempre più elevata e sofisticata capacità computazionale dei sistemi utilizzabili da parte delle imprese.
Le stesse costituiscono dunque l’infrastruttura, nella dimensione gestionale interna, di nuovi meccanismi automatizzati impiegati per finalità decisionali e di riunione e nella prospettiva di mercato, di strumenti di trading automatizzato e di nuovi prodotti finanziari digitali16.
I vantaggi offerti dall’intelligenza artificiale in relazione alla gestione dei flussi informativi avrebbero anche delle non trascurabili ricadute in punto di corporate governance17, posto che una maggiore trasparenza di mercato diminuirebbe taluni costi di agenzia legati ad attività quali la selezione degli amministratori ovvero le operazioni con parti correlate.
Tuttavia, occorre sin da subito osservare come i vantaggi di una trasparenza di mercato “algoritmizzata” e improntata sulle nuove tecnologie disponibili, debbano essere relativizzati alla luce delle problematiche, ancora largamente irrisolte, connesse alla trasparenza algoritmica stessa, che permane un obiettivo di ancora difficile implementazione tecnica, ancor prima che giuridica18.
Ab. Edoardo Siano
Avvocato in pratica iscritto all’Ordine di Salerno, specializzato in diritto commerciale – Luiss Facoltà di Giurisprudenza di Roma
Abogado en prácticas registrado en la Orden de Salerno, especializado en derecho empresarial – Luiss School of Law de Roma
1L. Enriques – D. Zetzsche, Corporate Technologies and the Tech Nirvana Fallacy, in Hastings Law Journal, 2020, 72, 55 ss., 59 s., cfr. F. Vella, Le società aperte: oltre il TUF? in AGE, 2019, n. 2, 431 ss.
2 A. D. Monforte, “La successione nel patrimonio digitale”, Pacini Giuridica, p. 48
3 D. Tapscott – A. Tapscott, Blockchain Revolution: How The Technology Behind Bitcoin is Changing Money, Business and the World, New York, 2016; cfr. T. Aste – P. Tasca – T. Di Matteo, Blockchain Technologies: the Foreseeable Impact on Society and Industry, in Computer, 2017, 18 ss.
4 A.U. Janssen – F.P. Patti, Demistificare gli smart contracts, in Osservatorio sul diritto civile e commerciale, 2020, 31 ss.
5 Lemme, “Blockchain, Smart Contract, privacy o del nuovo manifestarsi della volontà contrattuale”, in AA.VV., cfr. E. Tosi, “Privacy digitale, riservatezza e protezione dei dati personali tra GDPR e nuovo Codice Privacy”, Giuffrè 2019, p. 297
6 M. Fink, Blockchains: Regulating the Unknown, in German Law Journal, 2018, 19, 665 ss. (spec. 669).
7 Lemme, op. cit., p.298
8 D. Morganti, “Tecnologia blockchain nel commercio internazionale”, in www.https://affidaty.io/blog/it
9 B. Cappiello, “Dallo “smart contract” computer code allo smart (legal) contract. I nuovi strumenti (para) giuridici alla luce della normativa nazionale e del diritto internazionale privato europeo: prospettive de juro condendo” in Diritto del commercio internazionale, 2020
10 D. Morganti, Op. cit.
11 Espressione della lingua inglese, abbreviato anche P2P ovvero rete paritaria/paritetica, nelle telecomunicazioni indica un modello di architettura logica di rete informatica in cui i nodi non sono gerarchizzati unicamente sotto forma di client o server fissi (‘clienti’ e ‘serventi’), ma anche sotto forma di nodi equivalenti o ‘paritari’ (peer), potendo fungere al contempo da client e server verso gli altri nodi terminali (host) della rete.
12 M. J. Bonell, “La banca dati sui principi Unidroit e la convenzione delle Nazioni Unite sulla vendita recentemente migliorata nella forma e nel contenuto”, in Diritto del Commercio Internazionale, 2019
13 “La Password non basta più, arriva il token” consultabile su http://www.ilsole24ore.com/art/tecnologie/2012-11-04/password- basta-arriva-token-133922.shtml?uuid=AbQa4vzG
14 Lemme, op. cit., p. 308
15 D. Morganti, op. cit.
16 A. Nuzzo, Contenuti e forme dell’informazione societaria tra passato e futuro – Titoli e operatori atipici nell’era dell’algoritmo, in AGE, 2019, n. 2, 573 ss.
17 L. Moerel, Reflections on the Impact of the Digital Revolution on Corporate Governance of Listed Companies, 2019
18 S. Wachter – B. Mittelstadt – L. Floridi, Why a Right to Explanation of Automated Decision-Making Does Not Exist in the General Data Protection Regulation, in International Data Privacy Law, 2017, 7, 76 ss.
