The Anti-Money Laundering (AML) directives of the European Union – Dott. Pasquale Boschetto (desde Italia)

Money laundering is the process by which the origins of illegally obtained money are concealed, usually by transferring it through legitimate businesses, financial institutions, or other channels, in order to make it appear as though it comes from legitimate sources. This practice threatens the stability of financial institutions, distorts competition, and discourages investment. It also has serious social repercussions, as it allows criminal organizations to finance illegal activities such as drug trafficking or terrorism.

Anti-money laundering is therefore essential for financial institutions and businesses to prevent the facilitation of criminal activities, protect their reputation, and avoid legal and financial sanctions. By complying with anti-money laundering regulations, businesses can help maintain the integrity of the financial system and support the fight against organized crime and terrorism financing. The European Union aims to establish a comprehensive legal and regulatory framework to combat money laundering and terrorism financing. This objective is achieved through the issuance of anti-money laundering directives, which are subsequently transposed by EU member states into their respective national legislations.

The main European institutions involved in regulating anti-money laundering include the European Commission, the European Parliament, the European Central Bank, and European supervisory authorities. These institutions are responsible for drafting, adopting, and monitoring the implementation of anti-money laundering directives, as well as providing guidance on best practices and enforcing anti-money laundering regulations.

EU member states collaborate through the exchange of information and best practices, providing mutual legal assistance, and conducting joint investigations. They also collaborate through organizations such as Europol, Eurojust, and the European Banking Authority.

European Union anti-money laundering directives have evolved over time to address emerging challenges and ensure greater compliance in the financial sector. Below are the key developments of anti-money laundering directives over time, highlighting significant changes and the expansion of the scope:

• The First Anti-Money Laundering Directive (1991) establishes basic rules for customer identification, record keeping, and reporting of suspicious transactions.
• The Second Anti-Money Laundering Directive (2001) expands the scope of anti-money laundering rules to include non-financial businesses and professions and introduces enhanced due diligence measures for high-risk customers.
• The Third Anti-Money Laundering Directive (2005) strengthens customer due diligence requirements, risk assessment, and introduces a risk-based approach to anti-money laundering compliance.
• The Fourth Anti-Money Laundering Directive (2015) further strengthens the risk-based approach, expands the scope to include virtual currency providers and other entities, and introduces registers of beneficial ownership for companies and trusts.
• The Fifth Anti-Money Laundering Directive (2018) enhances transparency requirements, expands the scope to include cryptocurrency exchanges and wallet providers, and strengthens cooperation between financial intelligence units.
• The Sixth Anti-Money Laundering Directive (2019/2024), known as the «AML package,» aims to reform the anti-money laundering and counter-terrorism financing regime.

Regarding the Sixth Directive, the European Parliament has definitively adopted the so-called AML package, a reform package for the anti-money laundering and counter-terrorism financing discipline.

The AML package consists of:

• The Sixth Anti-Money Laundering Directive
• The «single rulebook» Regulation of the EU
• The establishment of the new Anti-Money Laundering Authority (AMLA)

The update of the AML package includes:

• The privilege for holders of a legitimate interest (such as journalists, civil society organizations, competent authorities, and supervisory bodies) to have direct, immediate, unfiltered, and free access to information on beneficial owners in national registers;
• Enhanced powers for Financial Intelligence Units;
• Enhanced customer due diligence practices and strengthened identity verification and reporting obligations for obligated entities;
• Inclusion of high-level professional football clubs in customer identity checks, transaction monitoring, and reporting of suspicious transactions to Financial Intelligence Units;
• Strengthened supervisory provisions for ultra-high-net-worth individuals;
• A limit of €10,000 for cash payments in the EU, except for transfers between individuals in a non-professional context;
• Initiatives to strengthen the enforceability of imposed sanctions.

The AML package must be officially approved by the Council and published in the Official Journal of the European Union.

Dott. Pasquale Boschetto

mayo 2.024

Versión en español

Las directivas contra el Lavado de Dinero (AML) de la Unión Europea

El lavado de dinero es el proceso mediante el cual se ocultan los orígenes del dinero obtenido ilegalmente, generalmente transfiriéndolo a través de negocios, instituciones financieras u otros canales legítimos, para que parezca que proviene de fuentes legítimas. Esta práctica amenaza la estabilidad de las instituciones financieras, distorsiona la competencia y desalienta la inversión. También tiene graves repercusiones sociales, ya que permite a las organizaciones criminales financiar actividades ilegales como el tráfico de drogas o el terrorismo.

Por lo tanto, la lucha contra el blanqueo de dinero es esencial para que las instituciones financieras y las empresas impidan la facilitación de actividades delictivas, protejan su reputación y eviten sanciones legales y financieras. Al cumplir con las regulaciones contra el lavado de dinero, las empresas pueden ayudar a mantener la integridad del sistema financiero y apoyar la lucha contra el crimen organizado y el financiamiento del terrorismo. La Unión Europea pretende establecer un marco legal y regulatorio integral para combatir el lavado de dinero y la financiación del terrorismo. Este objetivo se logra mediante la emisión de directivas contra el lavado de dinero, que posteriormente los estados miembros de la UE transponen a sus respectivas legislaciones nacionales.

Las principales instituciones europeas involucradas en la regulación de la lucha contra el lavado de dinero incluyen la Comisión Europea, el Parlamento Europeo, el Banco Central Europeo y las autoridades supervisoras europeas. Estas instituciones son responsables de redactar, adoptar y monitorear la implementación de directivas contra el lavado de dinero, así como de brindar orientación sobre las mejores prácticas y hacer cumplir las regulaciones contra el lavado de dinero.

Los estados miembros de la UE colaboran mediante el intercambio de información y mejores prácticas, brindando asistencia legal mutua y realizando investigaciones conjuntas. También colaboran a través de organizaciones como Europol, Eurojust y la Autoridad Bancaria Europea.

Las directivas contra el lavado de dinero de la Unión Europea han evolucionado con el tiempo para abordar los desafíos emergentes y garantizar un mayor cumplimiento en el sector financiero. A continuación se detallan los desarrollos clave de las directivas contra el lavado de dinero a lo largo del tiempo, destacando cambios significativos y la ampliación del alcance:

• La Primera Directiva contra el Lavado de Dinero (1991) establece reglas básicas para la identificación de clientes, mantenimiento de registros y notificación de transacciones sospechosas.
• La Segunda Directiva contra el lavado de dinero (2001) amplía el alcance de las normas contra el lavado de dinero para incluir empresas y profesiones no financieras e introduce medidas mejoradas de diligencia debida para clientes de alto riesgo.
• La Tercera Directiva contra el lavado de dinero (2005) fortalece los requisitos de debida diligencia del cliente, la evaluación de riesgos e introduce un enfoque basado en el riesgo para el cumplimiento de las medidas contra el lavado de dinero.
• La Cuarta Directiva contra el Lavado de Dinero (2015) fortalece aún más el enfoque basado en el riesgo, amplía el alcance para incluir proveedores de moneda virtual y otras entidades, e introduce registros de beneficiarios finales para empresas y fideicomisos.
• La Quinta Directiva contra el lavado de dinero (2018) mejora los requisitos de transparencia, amplía el alcance para incluir intercambios de criptomonedas y proveedores de billeteras, y fortalece la cooperación entre las unidades de inteligencia financiera.
• La Sexta Directiva contra el lavado de dinero (2019/2024), conocida como el «paquete AML», tiene como objetivo reformar el régimen contra el lavado de dinero y la financiación del terrorismo.

En cuanto a la Sexta Directiva, el Parlamento Europeo ha adoptado definitivamente el llamado paquete AML, un paquete de reformas para la disciplina de lucha contra el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo.

El paquete AML consta de:

• La Sexta Directiva contra el blanqueo de capitales
• El Reglamento sobre el «reglamento único» de la UE
• El establecimiento de la nueva Autoridad Antilavado de Dinero (AMLA)

La actualización del paquete AML incluye:

• El privilegio para los titulares de un interés legítimo (como periodistas, organizaciones de la sociedad civil, autoridades competentes y órganos de supervisión) de tener acceso directo, inmediato, sin filtros y gratuito a la información sobre los beneficiarios reales en los registros nacionales;
• Mayores poderes para las Unidades de Inteligencia Financiera;
• Mejores prácticas de debida diligencia con el cliente y mayores obligaciones de verificación de identidad y presentación de informes para las entidades obligadas;
• Inclusión de clubes de fútbol profesionales de alto nivel en los controles de identidad de los clientes, el seguimiento de transacciones y la notificación de transacciones sospechosas a las Unidades de Inteligencia Financiera;
• Fortalecimiento de las disposiciones de supervisión para personas con un patrimonio neto ultraalto;
• Un límite de 10.000 € para pagos en efectivo en la UE, excepto para transferencias entre particulares en un contexto no profesional;
• Iniciativas para fortalecer la aplicabilidad de las sanciones impuestas.

El paquete ALD debe ser aprobado oficialmente por el Consejo y publicado en el Diario Oficial de la Unión Europea.