OCDE – Mas esfuerzos de los gobiernos, los reguladores y las empresas para desbloquear el potencial de las finanzas sostenibles
Los gobiernos y los reguladores deben trabajar juntos urgentemente para mejorar los datos utilizados para la inversión ambiental, social y de gobernanza (ESG), según un nuevo informe de la OCDE.
El Business and Finance Outlook 2020 de la OCDE dice que la inversión ESG ha crecido de manera constante en los últimos años, con calificaciones ESG, índices y otros productos financieros que proliferan para satisfacer la demanda.
Sin embargo, a los participantes del mercado en general todavía les faltan los datos ESG relevantes, comparables y verificables que necesitan para llevar a cabo la debida diligencia, gestionar los riesgos, medir los resultados y alinear las inversiones con un valor sostenible a largo plazo.
“Las finanzas tienen un papel fundamental que desempeñar para garantizar una recuperación verdaderamente sostenible de la crisis de COVID-19 que creará empleos mejores y más ecológicos, aumentará los ingresos y conducirá a un crecimiento más sostenible y resistente”, dijo el secretario general de la OCDE, Angel Gurría. «Pero las finanzas solo pueden ofrecer mejores resultados ambientales, sociales o de gobernanza si los inversores tienen las herramientas y la información que necesitan».
El Outlook destaca una serie de desafíos con las estrategias actuales de inversión y financiación basadas en ESG que deben corregirse para ayudar a los mercados a reconstruirse mejor. Será fundamental un compromiso estrecho por parte de los reguladores y los formuladores de políticas con la industria, incluidos los inversores y prestamistas institucionales, los proveedores de índices y calificaciones, y los emisores de normas internacionales.
Las diferentes metodologías utilizadas varían en alcance y tienden a tener poca transparencia, con pocos indicadores generalmente aceptados, consistentes, comparables y verificables en los que basar las evaluaciones. En la práctica, esto significa que una empresa puede lograr una puntuación ESG alta de un proveedor de servicios y una puntuación mucho más baja de otro.
Esta fragmentación y falta de comparabilidad significa que los inversores no pueden evaluar adecuadamente el desempeño de las empresas en los objetivos de inversión relacionados con ESG, como limitar la exposición a las emisiones de carbono. Esto significa que no se puede confiar en las prácticas actuales para gestionar los riesgos de la transición climática y ecologizar el sistema financiero, en un momento en que estas son prioridades crecientes tanto para los inversores como para los responsables políticos.
Los marcos de ESG fragmentados y los requisitos de divulgación inconsistentes también significan que tanto los inversores institucionales como las empresas no pueden comunicarse adecuadamente sobre sus decisiones, estrategias y criterios de desempeño relacionados con ESG, con los beneficiarios y accionistas. Esto, a su vez, dificulta que dichos beneficiarios evalúen cómo se utilizan sus ahorros y que las empresas atraigan financiamiento a un costo competitivo que considere plenamente los factores ASG.
Los supervisores del mercado tienen un papel importante que desempeñar al fomentar una mayor relevancia y claridad en los marcos de información para las divulgaciones de ESG. Esto incluye transparencia sobre cómo se calculan, ponderan e interpretan las métricas en las evaluaciones del desempeño ESG.
Lo más urgente, según Outlook, es el desarrollo de un conjunto común de principios y pautas globales para obtener datos ESG consistentes, comparables y verificables.
El informe también destaca otras prioridades para impulsar la inversión ASG. Estos incluyen la implementación de pautas para permitir a los bancos ampliar la integración ESG y la diligencia debida en sus préstamos; el papel que debe desempeñar la propiedad de las empresas estatales para impulsar mejores resultados de ESG; y garantizar que los fiduciarios, como los administradores de activos y las juntas directivas, administren mejor el riesgo ASG material, incluso cuando las inversiones están expuestas a riesgos de sostenibilidad a más largo plazo, como en el caso del financiamiento de infraestructura.
También publicado hoy por el equipo de Nuevos enfoques a los desafíos económicos (NAEC) de la OCDE, El sistema financiero reúne a una serie de expertos para discutir cómo mejorar la resiliencia financiera.
