Impacto del paquete económico en México noviembre 2.025 – Dr. César Morales Razo
El Paquete Económico Fiscal o Plan de Egresos 2026 es la propuesta anual del gobierno federal para definir cómo se van a obtener y gastar los recursos públicos. En palabras simples: es el presupuesto de México para el siguiente año”. Para los empresarios y emprendedores, este documento define los impuestos que van a pagar y en consecuencia impactarán en los estados financieros de las empresas.
El Plan Nacional de Desarrollo (PND) 2026 es un documento que establece la hoja de ruta para el gobierno en turno, marcando objetivos y prioridades para el desarrollo del país. Contiene un diagnóstico de la situación nacional y define metas concretas para atender las necesidades de la población. Para los empresarios este plan es crucial para el desarrollo se sus empresas e inversiones, ya que este plan busca impulsar la relocalización industrial, fortalecer el mercado interno a través de compras públicas y el fomento del consumo, y aumentar la inversión en infraestructura, energía y tecnología
- IMPACTO DEL PAQUETE ECONÓMICO FISCAL O PLAN DE EGRESOS 2026 PARA LAS EMPRESAS MEXICANAS.
El Paquete Económico 2026 implicará un aumento en la carga fiscal y fiscalización para las empresas mexicanas, así como la actualización de gravámenes, reflejado en mayores impuestos, restricciones en el Registro Federal de Contribuyentes (RFC) y sellos digitales, y una vigilancia tributaria más estricta, así como la aplicación de un incremento en el IEPS a bebidas y tabaco. Si bien busca la estabilidad macroeconómica y un crecimiento optimista del PIB, las empresas deberán fortalecer su cumplimiento tributario y ajustar sus operaciones a estas nuevas regulaciones.
1.1. PRINCIPALES IMPACTOS PARA LAS EMPRESAS.
- Mayor fiscalización y cumplimiento:
Habrá un aumento en la eficiencia recaudatoria y un cierre de espacios a la evasión, lo que se traducirá en mayores restricciones para el RFC y la cancelación de sellos digitales, forzando a las empresas a un estricto cumplimiento de sus obligaciones fiscales.
- Costos operativos y financieros:
- Aumento de insumos: Para los negocios que dependen de productos con impuestos incrementados, los costos operativos aumentarán.
- Menor rentabilidad de ahorros: La tasa de ISR sobre intereses se incrementará, lo que reducirá el rendimiento neto de las cuentas de ahorro e inversión de las empresas.
- Aumento de la retención de ISR:
La tasa de retención sobre intereses se incrementará del 0.5% al 0.9%, lo que reduce el rendimiento neto de los ahorros e inversiones de las empresas.
- Adaptación de la contabilidad:
Se vuelve indispensable contar con un sistema contable al día y sistemas de trazabilidad, ya que las auditorías digitales se intensificarán.
- Impacto en productos específicos:
- Bebidas: El Impuesto Especial sobre Producción y Servicios (IEPS) a bebidas saborizadas se duplicará, afectando los costos de los negocios que dependen de estos productos y posiblemente la demanda del mercado.
- Tabaco: Se incrementará la tasa de valor y la cuota específica, incluyendo las bolsas de nicotina.
- Casas de apuestas: Se impondrá un impuesto especial a las casas de apuestas en línea, aumentando la tasa del 30% al 50%.
- Videojuegos: Se aplicará un gravamen del 8% a los videojuegos con contenido violento.
- Autos: Sectores como el automotriz y el manufacturero pueden verse afectados por los aranceles estratégicos. Las cadenas que dependan de insumos de países sin tratado deberán buscar nuevos proveedores o negociar cláusulas para ajustar precios ante mayores costos de importación.
- Nuevas obligaciones y riesgos para empresas IMMEX
- Empresas IMMEX: Estas empresas ahora tendrán la obligación de comprobar el retorno de las mercancías importadas temporalmente, lo que eleva la exigencia de control y puede llevar a la pérdida del programa fiscal.
1.2. OPORTUNIDADES Y RIESGOS.
- Consolidación y Eficiencia: Con la inflación a la baja y la expansión de ingresos y gasto, el 2026 es una oportunidad para consolidar procesos y acelerar la eficiencia operativa.
- Planificación y disciplina: El paquete invita a las empresas a planificar con datos, operar con disciplina e invertir donde la demanda sea sólida para mejorar su competitividad.
- Consumo sensible: Al subir precios en productos de alto consumo, el mercado puede volverse más cauteloso, afectando la demanda.
- Panorama Macroeconómico:
La SHCP prevé que en 2026 la economía mexicana mantendrá su resiliencia, con un crecimiento estimado entre 1.8 % y 2.8 % real anual, en línea con las proyecciones de calificadoras internacionales. Entre las premisas más destacadas se encuentran:
- Inversión productiva:Se destinarán recursos por el 2.5 % del PIB a infraestructura física para fortalecer cadenas de valor y vocaciones productivas.
- Inflación controlada:Se estima en 3.5 %, dentro del rango del Banco de México.
- Estabilidad cambiaria:El peso se mantendría por debajo de 19 pesos por dólar, pese a la volatilidad global.
- Mayor gasto en infraestructura: El plan prevé un aumento del 5.8% en el gasto presupuestario, con un enfoque en inversión pública en infraestructura, buscando fortalecer las vocaciones productivas y la logística del país.
- Continuidad de programas sociales: Se dará continuidad a los programas sociales, lo que podría generar demanda en sectores que proveen bienes y servicios a la población.
1.4. CONTEXTO Y JUSTIFICACIÓN.
Financiamiento a Pemex: El incremento de la recaudación busca, en parte, destinar más recursos a la petrolera, que dejará de aportar al erario para ser la principal receptora de apoyo.
- Estimaciones Económicas: A pesar del escenario de mayor presión fiscal, se mantiene un crecimiento optimista del PIB, aunque analistas señalan la importancia de que no afecte la demanda y el consumo de los negocios.
- IMPACTO DEL PLAN NACIONAL DE DESARROLLO 2026 PARA LAS EMPRESAS MEXICANAS.
El Plan Nacional de Desarrollo (PND) para 2026, también conocido como “Plan México”, impactará a las empresas al impulsar la relocalización industrial, fortalecer el mercado interno a través de compras públicas y el fomento del consumo, y aumentar la inversión en infraestructura, energía y tecnología. Buscará incrementar el contenido nacional, lo que beneficiará a las empresas que puedan sustituir importaciones, y apoyar a las PYMES con mayor acceso a financiamiento. También se promoverán las prácticas ASG (Ambientales, Sociales y de Gobernanza) y la economía circular, alineando las empresas a criterios de sostenibilidad.
2.1. OPORTUNIDADES PARA LAS EMPRESAS.
- Relocalización y cadenas de valor: Se buscará aumentar el contenido nacional en sectores como automotriz, aeroespacial, electrónico, farmacéutico y de semiconductores, ofreciendo oportunidades para empresas que quieran integrarse en estas cadenas productivas estratégicas.
- Compras públicas: El 50% de las compras del gobierno se destinará a producción nacional, creando una demanda sólida para las empresas locales.
- Inversión en infraestructura y logística: Se destinarán recursos para modernizar carreteras, vías férreas y puertos, facilitando la logística y abriendo mercados para las empresas.
- Desarrollo tecnológico: Se invertirá en investigación y desarrollo, y se formará personal técnico y profesional en áreas de automatización y tecnologías digitales, creando una fuerza laboral calificada para las nuevas industrias.
- Apoyo a PYMES: Se planea aumentar el acceso a financiamiento para las pequeñas y medianas empresas, buscando fortalecer su capacidad productiva.
2.2. ÁREAS DE ENFOQUE Y DESAFÍOS.
Sostenibilidad ambiental: Las empresas deberán adaptarse a prácticas ASG, invertir en energías limpias y optimizar la gestión de residuos, alineándose con los principios de economía circular.
- Certeza jurídica: Para atraer inversión y promover la coinversión, se deberá proporcionar seguridad jurídica a los proyectos estratégicos, incluyendo el sector energético.
- Formación de capital humano: Se impulsará la capacitación de 150,000 profesionales y técnicos anualmente, con programas duales para alinear su educación a las necesidades de los sectores estratégicos.
- Soberanía alimentaria y energética: Se fomentará la producción nacional en sectores clave como el agroalimentario y los fertilizantes, buscando la autosuficiencia.
Las empresas están evaluando y analizando los impactos del Plan de Egresos 2026, con el fin de contrarrestar los rubros que impacten en los estados financieros como, por ejemplo:
- Evaluar y actualizar márgenes y/o precios: Se debe analizar de posibles nuevos gravámenes en sus costos e ingresos, ajustando sus márgenes, especialmente para los productos gravados por IEPS. Con el fin de evitar un deterioro negativo en la Utilidad Neta de la empresa. Asimismo, cualquier impacto se tiene que compensar con un plan de ahorros emergente para mantener la misma Utilidad Neta proyectada en el Budget de la Empresa.
- Planificar el rendimiento de las inversiones: Considerar el aumento en las retenciones de intereses para evaluar el rendimiento neto de sus ahorros e inversiones.
- Identificar y aprovechar la demanda tangible: La empresa deben enfocarse en invertir (CAPEX) y consolidar aquellos procesos donde la demanda del mercado es real y positiva, aprovechando que el paquete invita a las empresas a planificar con datos, operar con disciplina e invertir donde la demanda sea sólida para mejorar su competitividad. Con el fin de Mejorar el Flujo de Efectivo de la empresa, así como incrementar el Patrimonio Neto de los Stakeholders.
- Mantener la contabilidad al día: Es crucial tener la contabilidad actualizada para enfrentar el aumento de la vigilancia fiscal y así evitar penalizaciones por parte del SAT que terminen incrementando los impuestos y erosionando la Utilidad Neta en el Estado de Resultados (P&L).
Por otro lado, con respecto al Plan Nacional de Desarrollo, las Empresas pueden sacar provecho de los 3 puntos que le pueden aplicar como son:
- elocalización y cadenas de valor: Ser parte de las empresas que quieran integrarse en las cadenas productivas estratégicas del sector automotriz, para incrementar los negocios y ventas.
- Inversión en infraestructura y logística: Tomar ventaja de la apertura de mercados y la mejora logística para conquistar nuevos negocios, así como mejorar los costos logísticos que impacten en las Utilidades de la empresa.
- Desarrollo tecnológico: Aprovechar la nueva fuerza laboral calificada que impacte en los resultados operativos y financieros de la empresa (Productividad).
Al final, todo este aprovechamiento debe reflejarse en incrementar la Rentabilidad y Liquidez de la Empresa.
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Proveeduría y consumo nacional: Las 13 metas que plantea el Plan México del gobierno federal
