Incentivos fiscales en América Latina y el Caribe – Dr. Alfredo Collosa
El documento de trabajo Nº 76 de la OCDE (publicado el 30 de junio de 2026) titulado “Investment tax incentives in Latin America and the Caribbean: An analysis using effective tax rates”[1] analiza en profundidad cómo diez países de América Latina y el Caribe (ALC) utilizan los incentivos en el Impuesto sobre la Renta de las Personas Jurídicas (IS de empresas) para atraer capital.
El estudio utiliza el indicador de Tasas Impositivas Efectivas (ETR) para medir el impacto real de estos beneficios frente a las tasas nominales de la ley.
- El diagnóstico: un sistema fragmentado y costoso
El informe identifica tres fallas estructurales en el modelo actual de la región.
En primer lugar la prevalencia de exenciones basadas en beneficios.
Es decir que en lugar de premiar la inversión real ejecutada (como hacen los países avanzados mediante créditos fiscales por gasto), la región de ALC sigue recurriendo masivamente a las exenciones temporales totales o parciales de las ganancias ganadas (tax holidays).
En segundo lugar los marcos regulatorios dispersos debido a que los incentivos no suelen estar centralizados en el código tributario nacional, sino esparcidos en múltiples decretos presidenciales o leyes sectoriales aisladas.
Esto propicia la arbitrariedad puesto que empresas del mismo sector y con proyectos idénticos pueden terminar pagando impuestos totalmente diferentes.
Finalmente la falta de transparencia operativa ya que los criterios para otorgar estos beneficios son complejos y carecen de ventanillas únicas o automatizadas, incrementando los costes burocráticos y la opacidad.
- Datos e impacto cuantitativo
El análisis cuantitativo de la OCDE demuestra que los incentivos hunden la Tasa Impositiva Efectiva (ETR) en proporciones drásticas según el sector económico analizado.
En Turismo (Infraestructura y hotelería) los incentivos fiscales reducen la tasa efectiva promedio en un 47%.
En energías renovables Los proyectos de generación limpia experimentan una reducción del 55% en su carga impositiva real.
Respecto a las zonas económicas especiales (ZEE) es el esquema más agresivo, recortando la tasa efectiva de impuestos en un 85% promedio en la región.
- La hoja de ruta de la OCDE. recomendaciones de reforma
Para que los países de la región dejen de competir erosionando sus bases fiscales, los autores (J. R. Orozco, L. Dressler, C. Gascon y L. Gutiérrez Cadena) proponen una reforma estructurada en cinco pilares esenciales.
1) Evaluar la costo-efectividad: analizar críticamente si el incentivo fiscal es necesario o si la inversión se habría instalado de igual manera gracias a ventajas competitivas estructurales del país (recursos, geografía, mercados).
2) Migrar hacia incentivos basados en el gasto: sustituir las exenciones de beneficios puros por herramientas que obliguen a la empresa a invertir primero para recibir el beneficio (créditos fiscales por inversión o depreciación acelerada).
3) Simplificación burocrática: unificar, aclarar y digitalizar los criterios de elegibilidad para eliminar la discrecionalidad institucional.
4) Consolidación legislativa: derogar los decretos aislados e integrar obligatoriamente todos los esquemas de incentivos vigentes dentro del Código Tributario General del país.
5) Institucionalizar la auditoría fiscal (Monitoreo ex-post): obligar a los Estados a publicar anualmente un informe de presupuestos de gastos tributarios y auditar de forma recurrente si las empresas beneficiadas cumplieron con las metas de empleo y desarrollo prometidas.
Dr. Alfredo Collosa
[1]Orozco, J. et al. (2026), “Investment tax incentives in Latin America and the Caribbean: An analysis using effective tax rates”, OECD Taxation Working Papers, No. 76, OECD Publishing, Paris, https://doi.org/10.1787/45b5f9a1-en.
